要点速览
- 美国6月非农就业仅增5.7万，远低于预期，前值下修，但失业率降至4.2%，市场降息预期降温。
- 特朗普家族加密货币项目被指腐败，$TRUMP代币跌98%，$MELANIA代币跌99%，家族获利14亿美元，投资者巨亏。
- AI行业估值引发争论：Lyn Alden认为前沿AI公司公允价值低于融资轮，开源模型进步和竞争加剧应让市场发挥作用。
- 半导体股票14个月涨237%，超过互联网泡沫峰值，AI热潮推动估值极端化；比特币自去年10月峰值跌超54%。
一、宏观经济与市场数据
- 美国6月就业数据分化：非农就业仅增5.7万，远低于预期的11.4万，且4月/5月数据下修7.4万；但失业率降至4.2%（低于历史均值5.7%），薪资同比增长3.5%。市场预计7月不降息，9月加息概率55%。— 来源：1 2等
- 债券市场回撤创历史最长：持续71个月；比特币自去年10月峰值下跌超54%，为2022年以来最大最长回撤；半导体股票近14个月上涨237%，超过互联网泡沫峰值。— 来源：1 2 3
- 纳斯达克与全球流动性高度相关：Raoul Pal指出相关性达97.5%，估值昂贵是因货币贬值，流动性是核心驱动。— 来源：1
二、AI行业估值与主权争议
- AI行业估值存在问题：Lyn Alden认为如果AI需国家救助，市场已回答；前沿AI公司公允价值低于最近融资轮，开源模型进步和竞争加剧使金融工程过度。— 来源：1
- AI数据泄露与主权风险：@jason指出AI前沿模型通过免费token给初创公司、折扣给大公司来窃取IP，唯一对抗方法是使用开源软件；强调AI主权概念。— 来源：1 2
三、特朗普家族加密货币项目争议
- 特朗普家族加密货币被指腐败：投资者买入其代币后严重亏损，$TRUMP代币跌98%，$MELANIA代币跌99%，而家族获利14亿美元。多位评论者认为这是美国政治史上最明显的腐败案例。— 来源：1 2 3
