要点速览
- 标普500指数创下史上最强劲的9周上涨行情，年内涨幅超11%，半导体板块今年迄今涨幅翻倍
- Anthropic提交IPO申请，Reid Hoffman认为其企业客户与代码相关收入具备持久性
- 加密货币市场24小时内19.65万人爆仓，总金额达12.3亿美元
- Marc Andreessen分享技术面试观察，称当前科技行业存在大量纸面合格但能力不足的候选人
- 多项美国就业与服务业PMI数据公布，市场对经济前景存在分歧
一、全球股市与宏观经济动态
- 标普500指数连续9个交易日、9个星期上涨，为史上最强劲、最持续的上涨行情之一；2026年以来已有24个交易日创下新高，年内涨幅超11%，较同期平均年份涨幅高出一倍多。此前该指数在2026年3月30日曾年内下跌7%，为历史上表现最差的年初开局之一。标普500未来12个月利润率持续攀升至新高，年初至今能源板块上涨27.95%、科技板块上涨27.76%。— via @charliebilello, @LizAnnSonders
- 5月美国ADP私营部门就业人数新增12.2万，高于预期的12万，前值从新增10.9万下修至10.5万；5月美国ISM服务业PMI升至54.5，高于预期的53.8和前值53.6，但S&P Global服务业PMI从初值50.9下修至50.7，业务活动展望降至2022年10月以来最低，两者差异源于调查样本、方法等多方面因素。4月美国每失业工人对应的职位空缺数升至1.03，上一次出现每个求职者对应多于一个职位的情况是2025年6月。— via @LizAnnSonders
- 防御性消费品必需品类ETF与标普500 ETF的比率降至有记录以来的最低水平，低于2000年3月互联网泡沫峰值时的水平。— via @charliebilello
二、加密货币与投资市场观察
- 过去24小时加密货币市场有196530名交易者被爆仓，总爆仓金额达12.3亿美元，数据来源为CoinGlass。针对“加密货币已死，全部资金都会流向科技股”的说法，Raoul Pal认为其不符合2022年流动性周期低点以来的真实结果。— via @LynAldenContact, @RaoulGMI
- 过去十年英伟达股价上涨19430%、比特币上涨12736%、标普500相关产品涨325%、美国通胀上涨39%；IPO股票上市后三年内年化平均回报率为6%，几乎是大盘股市回报率的一半，多数股票上市后表现逊于大盘，2013年推出的IPO ETF自推出以来上涨188%，印证了投资者追逐热门IPO往往无法获得超额收益的观点。— via @charliebilello
- 1万亿美元可以买下所有32支NFL球队、30支NBA球队、30支MLB球队、32支NHL球队、30支MLS球队，之后还能剩余超过4000亿美元。— via @charliebilello
三、AI行业与创业动态
- Anthropic提交了IPO申请，Reid Hoffman认为其企业客户收入、代码相关收入都具备持久性，且两者都将持续复合增长，还会出现重要的新收入来源。— via @reidhoffman
- Marc Andreessen分享斯坦福大学研究显示，法学教授更青睐Gemini 2.5 Pro的回复而非同行撰写的内容；转发介绍Ideogram 4.0为全球最佳的开源图像模型，可下载权重、自定义微调并在自有硬件上运行。— via @pmarca
- Marc Andreessen分享对100多场近期技术面试的观察：2020-2022年过度招聘后出现严重的零利率政策工程人才过剩，当前市场有大量纸面合格但实际能力不足的候选人，将工程裁员归咎于AI是体面托词，真实原因是市场调整与企业过度招聘，几乎每家科技公司都超员2-4倍。— via @pmarca
- Marc Andreessen转发AI与员工结合的商业逻辑分析：合格员工搭配AI算力可加速业务增长，不合格员工搭配AI只会产出劣质成果，未来将有大量初创企业通过有效利用AI击败不合格从业者。— via @pmarca
四、个人投资与行业观察
- Meb Faber指出绝大多数人并不理解关键投资逻辑：从百万美元投资组合中每年支取4万美元的投资者，未必需要收益率为4%的投资组合，而是需要能产生4%总回报的组合。— via @MebFaber
- Ben Carlson提到如今的年轻人比以往任何时候都更多地储蓄和投资，对此表示认可；转发播客预告将拆解史上最大轧空行情等多个市场话题。— via @awealthofcs
- Clifford Asness讨论长期投资者的风险对冲：长期投资者可通过克服恐慌抛售的“愚蠢风险”自我保护，非流动性资产已从缺陷变成优势，但当前市场逻辑与大卫·斯文森的理念相悖。— via @CliffordAsness
