标普500 AI相关股票翻倍，软件公司受威胁；比特币和黄金2026年双双重挫；美联储转而加息

要点速览

1. 标普500今年有20只股票翻倍，其中19只与AI相关，而表现最差的20只中有13只是软件公司，市场正将AI视为对软件行业的生存威胁。
2. 比特币和黄金在2026年分别下跌28%和2%，成为年内表现最差的主要资产，这种双重下挫在以往任何年份都未出现过。
3. 美国战略石油储备降至1983年7月以来最低，过去5年减少2.85亿桶（降幅46%）。
4. 美联储从预测降息转为预测加息，以重建通胀斗士信誉。
5. Marc Andreessen指出数据中心实际降低了全国电费（2015–2024），打破了常见叙事。
6. Lyn Alden分析Digital Credit市场卖压由杠杆清算驱动，结构性波动不代表信用基本面恶化。

一、AI与市场结构变化

1. 标普500今年有20只股票翻倍，其中19只与AI相关，这是投机狂热中常见的窄幅领导信号；同时表现最差的20只股票中有13只是软件公司，市场正把AI视为对软件行业的生存威胁。— 来源：1 2
2. Marc Andreessen转发了关于数据中心实际降低全国电费（2015–2024）的发现，认为这打破了常见叙事。— 来源：1 2
3. Marc Andreessen分享了使用Claude Code破解Linear A（3500年前克里特岛文字）的进展，并希望其能通过同行评审。— 来源：1
4. Elad Gil感觉AI领域正在进入一个新时代，每六个月就会迈出一大步。— 来源：1

二、宏观经济与资产表现

1. 比特币（-28%）和黄金（-2%）是2026年迄今为止表现最差的主要资产，这种双双重挫的情况在以往任何年份都未出现过。— 来源：1
2. 美国战略石油储备降至1983年7月以来最低，过去5年共减少2.85亿桶（降幅46%）。— 来源：1
3. 美联储从预测降息转为预测加息，这是重建通胀斗士信誉的正确之举。— 来源：1
4. 牛市平均持续5年、涨幅254%，熊市平均持续1年、跌幅31%，市场更多时间在增长财富，中断复利是最大风险。— 来源：1 2
5. Ben Carlson关注股市中婴儿潮一代去世不会导致抛售，退休资金仍会净流入股市，形成价格不敏感的顺风；以及房地产市场的K型分化现象。— 来源：1 2
6. Lyn Alden关注伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡以及美国否认关闭的回应。— 来源：1

三、其他重要观点

1. Lyn Alden转发Digital Credit市场卖压分析，认为主要由杠杆清算事件驱动，STRC价格暴跌后迅速回升，而SATA跌幅更均匀，市场结构性波动不代表信用基本面恶化，这是资产类别成熟过程的一部分。— 来源：1
2. @jason转发警告创始人不要接受OpenAI用免费token换取股权的做法，建议使用开源模型并掌握自己的数据。— 来源：1
3. Clifford Asness通过图表分析指出，世界首富的财富增长主要是长期股市强劲的结果，并非当前特别现象，媒体炒作“万亿富翁”导致无意义言论；并反驳财富税观点，认为马斯克的财富并非闲置可动用的资产。— 来源：1 2